Διαφορά μεταξύ ROE και RNOA Διαφορά μεταξύ

ROE vs RNOA

Στον χρηματοοικονομικό τομέα, τα ίδια κεφάλαια είναι ο τόκος ή η απαίτηση των μετόχων από τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας μετά την εκκαθάριση όλων των υποχρεώσεών της. Τα ίδια κεφάλαια ή τα ίδια κεφάλαια είναι οι τόκοι επί των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας που κατανέμονται μεταξύ όλων των μετόχων κοινών μετοχών.

Όταν δημιουργείται μια επιχείρηση, τα κεφάλαια που επενδύουν ως επενδυτικά κεφάλαια την αναγκάζουν να αναλάβουν υποχρεώσεις. Για να καταλήξουμε στα ίδια κεφάλαια, όλες οι υποχρεώσεις πρέπει να αφαιρεθούν από τα περιουσιακά της στοιχεία, και το υπόλοιπο αποτελείται από τα ίδια κεφάλαια ή τα συμφέροντα των μετόχων στην επιχείρηση.

Υπάρχουν δύο μέθοδοι μέτρησης του μετοχικού κεφαλαίου. Το ένα είναι η απόδοση της καθαρής θέσης (ROE), η οποία είναι το μέτρο της μετοχικής συμμετοχής στα κοινά αποθέματα μιας εταιρείας. Δείχνει πώς μια εταιρεία διαχειρίζεται με τα χρήματά της τα κεφάλαιά της για να παράγει το μέγιστο ενδιαφέρον και ανάπτυξη.

Προκειμένου να καταλήξουμε σε απόδοση της επένδυσης μιας επιχείρησης, προστίθενται όλα τα περιουσιακά στοιχεία συμπεριλαμβανομένων των μακροπρόθεσμων (εξοπλισμός και κεφάλαιο) και τα τρέχοντα (απαιτήσεις και μετρητά). Πρέπει επίσης να προστεθεί η μακροπρόθεσμη διάρκειά της (τα χρέη που δεν πρέπει να καταβληθούν εντός του έτους) και οι τρέχουσες υποχρεώσεις (πληρωτέοι λογαριασμοί και μισθοί των εργαζομένων). Στη συνέχεια, οι συνολικές υποχρεώσεις αφαιρούνται από το σύνολο των στοιχείων του ενεργητικού.

Η απόδοση των καθαρών λειτουργικών περιουσιακών στοιχείων (RNOA), από την άλλη πλευρά, είναι το μέτρο της ικανότητας μιας εταιρείας να δημιουργεί κέρδη από κάθε μετοχή. Υπολογίζει το ποσό που κερδίζει μια εταιρεία για κάθε δολάριο που επενδύει. Το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας πριν από τη φορολογία (κέρδος προ φόρων) διαιρείται με το συνολικό ενεργητικό της για να προκύψει το RNOA. Είναι επίσης γνωστό ως δείκτης κερδοφορίας ή παραγωγικότητας που δίνει στους ιδιοκτήτες μια ιδέα για το πόσο καλά κάνει η εταιρεία τους με βάση τους στόχους τους, τους ανταγωνιστές τους και τη βιομηχανία στο σύνολό της.

Ο υπολογισμός του RNOA περιλαμβάνει την συμπερίληψη περιουσιακών στοιχείων που προέρχονται από τις υποχρεώσεις του, η οποία δεν είναι πολύ χρήσιμη για τους επενδυτές, αλλά είναι ένα καλό μέτρο της κερδοφορίας και των επιδόσεων των διαφόρων τμημάτων της εταιρείας. Είναι ένας καλός δείκτης εσωτερικής διαχείρισης και είναι ο πλέον κατάλληλος για εταιρείες με μεγάλη κεφαλαιοποίηση. Ενώ οι υποχρεώσεις μιας εταιρείας δεν περιλαμβάνονται στον υπολογισμό του RNOA, συμπεριλαμβάνονται στον υπολογισμό του ROE. Τα μερίσματα που καταβάλλονται σε προνομιούχους μετόχους αφαιρούνται επίσης από το καθαρό εισόδημα.

Περίληψη:

1. Η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων είναι απόδοση ιδίων κεφαλαίων, ενώ η RNOA είναι η απόδοση της καθαρής λειτουργικής αξίας.

2. Ο τύπος για το ROE είναι το καθαρό εισόδημα μετά από φόρους διαιρούμενο με μετοχικό κεφάλαιο, ενώ ο τύπος για το RNOA είναι το καθαρό εισόδημα διαιρούμενο με το συνολικό ενεργητικό.

3. Ο υπολογισμός του ROE περιλαμβάνει την αφαίρεση όλων των υποχρεώσεων και των προνομιούχων μερισμάτων από όλα τα περιουσιακά στοιχεία, ενώ ο υπολογισμός της RNOA δεν περιλαμβάνει αυτό.

4. Το ROE υπολογίζεται μετά από φόρους ενώ το RNOA υπολογίζεται πριν από τους φόρους.

5. Ενώ η RNOA είναι ένας καλός δείκτης εσωτερικής διαχείρισης, το ROE είναι ένα καλό μέτρο για τους επενδυτές σχετικά με το πόσο καλά χρησιμοποιούνται τα κεφάλαιά τους για τη δημιουργία περισσότερων κερδών.

6. Το ROE είναι ένα καλό εργαλείο για τον προσδιορισμό της αποδοτικότητας μιας εταιρείας σε σύγκριση με άλλες εταιρείες του ίδιου κλάδου, ενώ η RNOA δεν είναι τόσο καλή.