Hedge fund vs private equity

Hedge Funds vs Private Equity

και οι δύο μορφές επενδυτικών οχημάτων που συγκεντρώνουν κεφάλαια από διάφορους πλούσιους επενδυτές με στόχο την πραγματοποίηση μεγάλων κερδών. Οι δύο, ωστόσο, είναι αρκετά διαφορετικές μεταξύ τους, κυρίως σε σχέση με τους τύπους επενδυτικών οχημάτων στους οποίους συνεισφέρουν τα κεφάλαιά τους. Το παρακάτω άρθρο παρέχει στον αναγνώστη μια σαφή περιγραφή του τι είναι κάθε είδος αμοιβαίου κεφαλαίου, εξηγώντας πώς είναι διαφορετικά μεταξύ τους.

Αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου

Ένα hedge fund διαχειρίζεται πολύ πιο επιθετικά και συχνά αναλαμβάνει στρατηγικές επένδυσης υψηλότερου επιπέδου και επικίνδυνων επενδύσεων. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν να λειτουργούν εντός των εγχώριων και διεθνών αγορών και να διαχειρίζονται κατά τρόπο που προσφέρει την υψηλότερη απόδοση. Ως αποτέλεσμα των επικίνδυνων επενδύσεων που πραγματοποιούνται, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι συνήθως ανοικτά σε έναν επιλεγμένο αριθμό εξελιγμένων επενδυτών και απαιτούν από αυτούς να πραγματοποιήσουν πολύ μεγάλη επένδυση. Επιπλέον, απαιτούν τα κεφάλαια σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου να διατηρούνται τουλάχιστον για ένα έτος, γεγονός που μειώνει τη ρευστότητα των επενδυτών του. Δεδομένου ότι τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι ανοικτά μόνο σε ορισμένους ιδιώτες επενδυτές, δεν ρυθμίζονται από την SEC και δεν υποχρεούνται να υποβάλλουν εκθέσεις σχετικά με τις επιδόσεις τους. Ωστόσο, υπόκεινται επίσης σε καταπιστευματικό φόρο επί του εισοδήματός τους.

Private Equity

Τα ιδιωτικά κεφάλαια είναι το κεφάλαιο που επενδύεται σε ιδιωτικές εταιρείες από μεμονωμένους ή θεσμικούς επενδυτές. Τα ιδιωτικά κεφάλαια μπορούν επίσης να αναφέρονται ως τα ιδιωτικά κεφάλαια που επενδύονται στην αγορά μιας δημόσιας επιχείρησης, με αποτέλεσμα να απαλλάσσονται από το χρηματιστήριο. Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια αναλαμβάνουν επίσης εξαγορές μέσω μόχλευσης, όπου εκδίδεται χρέος για τη συγκέντρωση κεφαλαίων για την εξαγορά μιας δημόσιας επιχείρησης. Αυτές οι δημόσιες επιχειρήσεις αποκτώνται ιδιωτικά μέσω εξαγορών, ώστε να μπορούν να στραφούν και τελικά να πωληθούν σε άλλη επιχείρηση ή να εισαχθούν στο χρηματιστήριο. Οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται σε μια ιδιωτική επιχείρηση πρέπει να δεσμευτούν για μεγαλύτερα χρονικά διαστήματα. συνεπώς, συνήθως πραγματοποιούνται από πλούσιους ιδιώτες ή θεσμικούς επενδυτές.

Αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνου έναντι ιδίων κεφαλαίων

Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια διαφέρουν πολύ από την άποψη των επενδύσεων που πραγματοποιούν. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου συνήθως πραγματοποιούν επενδύσεις σε τίτλους, όπως μετοχές, ομόλογα, swaps, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης και περιπλέκουν περίπλοκες επενδυτικές τακτικές στις επενδύσεις τους. Οι ιδιωτικές επενδύσεις σε μετοχές γίνονται συνήθως σε ιδιωτικές εταιρείες που δεν πωλούν μετοχές σε χρηματιστήριο.

Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου απαιτούν σημαντικές επενδύσεις και οι δύο τύποι κεφαλαίων μπορούν να δανειστούν χρήματα από τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για να πραγματοποιήσουν περαιτέρω επενδύσεις. Τα κέρδη που πραγματοποιούνται από τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είναι μέσω των διακυμάνσεων των τιμών (αγοράζοντας σε χαμηλή τιμή και πωλήσεις σε υψηλότερη τιμή).Από την άλλη πλευρά, οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών πραγματοποιούν συνήθως κέρδη, αγοράζοντας μια εταιρεία, αναπτύσσοντάς την και πωλώντας την σε πολύ υψηλότερη τιμή ή πωλώντας μετοχές σε χρηματιστήριο.

Περίληψη

• Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι και οι δύο μορφές επενδυτικών οχημάτων που συγκεντρώνουν κεφάλαια από διάφορους πλούσιους επενδυτές με σκοπό την πραγματοποίηση μεγάλων κερδών.

• Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια διαφέρουν πολύ από την άποψη των επενδύσεων που πραγματοποιούν. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου συνήθως επενδύουν σε τίτλους όπως μετοχές, ομόλογα, ανταλλαγές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δικαιώματα προαίρεσης και επιπλέουν περίπλοκες επενδυτικές τακτικές στις επενδύσεις τους.

• Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου απαιτούν σημαντικές επενδύσεις και οι δύο τύποι κεφαλαίων μπορούν να δανειστούν τα χρήματα από τις τράπεζες και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για την πραγματοποίηση περαιτέρω επενδύσεων.