Διαφορά μεταξύ EVA και ROI | EVA vs ROI

Βασική διαφορά - EVA vs ROI

επενδύσεις όπου οι αποδόσεις διαδραματίζουν ουσιαστικό ρόλο. Είναι σημαντικό να συγκρίνουμε τις επενδύσεις στην εταιρεία ως σύνολο καθώς και μεταξύ των διαφόρων επιχειρηματικών τομέων. Η EVA (οικονομική προστιθέμενη αξία) και η απόδοση επένδυσης (ROI) είναι δύο μέτρα που χρησιμοποιούνται ευρέως για το σκοπό αυτό. Η βασική διαφορά μεταξύ EVA και ROI είναι ότι ενώ το EVA είναι ένα μέτρο για να εκτιμηθεί πόσο αποτελεσματικά τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία εισοδήματος, η ROI υπολογίζει την απόδοση από μια επένδυση ως ποσοστό του αρχικού ποσού που επενδύεται.

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ

1. Επισκόπηση και διαφορά κλειδιού

2. Τι είναι το EVA

3. Τι είναι ROI

4. Σύγκριση μεταξύ τους - EVA vs. ROI

5. Περίληψη

Τι είναι το EVA;

Το EVA (Οικονομική προστιθέμενη αξία ) είναι ένα μέτρο απόδοσης που χρησιμοποιείται συνήθως για την εκτίμηση της απόδοσης των επιχειρηματικών τομέων, όπου αφαιρείται ένα χρηματικό τέλος από τα κέρδη για να δηλώνεται η χρήση περιουσιακών στοιχείων. Αυτό το κόστος χρηματοδότησης αντιπροσωπεύει το κόστος του κεφαλαίου σε νομισματικούς όρους (που προκύπτει από τον πολλαπλασιασμό των λειτουργικών περιουσιακών στοιχείων με το κόστος του κεφαλαίου). Το EVA υπολογίζεται όπως παρακάτω.

(999) Καθαρά λειτουργικά κέρδη μετά από φόρους (NOPAT)

Κέρδος από επιχειρηματικές δραστηριότητες (μικτό κέρδος μείον λειτουργικά έξοδα) μετά την αφαίρεση των τόκων και των φόρων.

Λειτουργικά στοιχεία ενεργητικού

Περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία εσόδων

Κόστος κεφαλαίου

Το κόστος ευκαιρίας για πραγματοποίηση μιας επένδυσης. Οι εταιρείες μπορούν να αποκτήσουν κεφάλαιο με τη μορφή μετοχών ή χρεών. πολλές εταιρείες ενδιαφέρονται για ένα συνδυασμό και των δύο. Εάν η επιχείρηση χρηματοδοτείται πλήρως από τα ίδια κεφάλαια, το κόστος κεφαλαίου είναι το ποσοστό απόδοσης που πρέπει να παρέχεται για την επένδυση των μετόχων. Αυτό είναι γνωστό ως

κόστος ιδίων κεφαλαίων

». Δεδομένου ότι υπάρχει συνήθως μέρος κεφαλαίου που χρηματοδοτείται και από χρέη, θα πρέπει να παρέχεται «κόστος χρέους» για τους κατόχους χρεών. Σταθμισμένο Μέσο Κόστος Κεφαλαίου (WACC) Το WACC υπολογίζει το μέσο κόστος κεφαλαίου λαμβάνοντας υπόψη τη βαρύτητα τόσο των ιδίων κεφαλαίων όσο και των στοιχείων του χρέους. Αυτός είναι ο ελάχιστος συντελεστής που πρέπει να επιτευχθεί προκειμένου να δημιουργηθεί αξία για τους μετόχους.

Ε. σολ. Η Διεύθυνση Α κέρδισε $ 15, 000 για το οικονομικό έτος 2016. Η βάση περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας ήταν $ 80, 000, που περιλαμβάνει χρέη και ίδια κεφάλαια. Το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου της εταιρείας είναι 11% και αυτό χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της χρηματοοικονομικής επιβάρυνσης.

EVA = 15, 000 - (80, 000 * 11%) = $ 6, 200

Η χρηματική επιβάρυνση των $ 8.800 αντιπροσωπεύει την ελάχιστη απόδοση που χρειάζονται οι χρηματοδότες για τα 90.000 δολάρια. Δεδομένου ότι το πραγματικό κέρδος του τμήματος υπερβαίνει αυτό, το τμήμα έχει καταγράψει υπόλοιπο εισοδήματος $ 6, 200.

Ένα από τα κύρια μειονεκτήματα του EVA είναι ότι αυτό είναι ένα απόλυτο ποσό και δεν μπορεί να συγκριθεί με παρόμοια εταιρικά EVAs. Ακόμη και κατά τη σύγκριση του EVA με τα προηγούμενα χρόνια, η εταιρεία πρέπει να είναι προσεκτική για να αξιολογήσει τη σχετικότητα στη σύγκριση. Για παράδειγμα, η EVA θα είχε αυξηθεί σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Ωστόσο, αν η εταιρεία έπρεπε να επενδύσει σημαντικά σε νέο κεφάλαιο κατά τη διάρκεια του έτους, η αύξηση αυτή μπορεί να μην είναι τόσο ευνοϊκή όσο φαίνεται.

Τι είναι η απόδοση επένδυσης (ROI);

Η ROI είναι μια άλλη βασική τεχνική αξιολόγησης της επένδυσης που μπορούν να γίνουν από τις εταιρείες για τη μέτρηση της απόδοσης. Αυτό συμβάλλει στον υπολογισμό της ποσότητας των επιστροφών σε σχέση με το ποσό του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Η ROI μπορεί να υπολογιστεί ως σύνολο για την εταιρεία καθώς και για κάθε τμήμα σε περίπτωση μεγάλης κλίμακας εταιρίας. Η ROI υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο.

ROI = Κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) / Απασχολούμενο κεφάλαιο

EBIT - Καθαρά λειτουργικά κέρδη πριν από την αφαίρεση τόκων και φόρων

Εργαζόμενοι - Προσθήκη χρέους και συμμετοχικού κεφαλαίου

επίπεδο αποδοτικότητας μιας εταιρείας και εκφράζεται ως ποσοστό. Μεγαλύτερη απόδοση επένδυσης (ROI), περισσότερο η παραγωγή αξίας για τους επενδυτές. Όταν υπολογίζεται η ROI για κάθε τμήμα, μπορούν να συγκριθούν για να προσδιοριστεί πόση αξία συμβάλλουν στη συνολική απόδοση της επένδυσης της εταιρείας.

Figure_1: Η ROI μπορεί να συγκριθεί με τα προηγούμενα έτη για να αξιολογήσει τα αποτελέσματα της ανάπτυξης

Η ROI είναι ένας από τους κύριους δείκτες που μπορούν να υπολογιστούν από τους επενδυτές και για να μετρηθεί το κέρδος ή η ζημιά που επήλθε από μια επένδυση σε σχέση με τα επενδυμένα κεφάλαια. Το μέτρο αυτό χρησιμοποιείται συχνά για την αξιολόγηση από μεμονωμένους επενδυτές στην εκτίμηση της αποδοτικότητας σε διάφορες επενδυτικές αποφάσεις.

Αυτή είναι η απόδοση από μια επένδυση και μπορεί απλώς να υπολογιστεί ως ποσοστό,

ROI = (Κέρδος από επένδυση - Κόστος επένδυσης) / Κόστος επένδυσης

ROI βοηθά στη σύγκριση των αποδόσεων από διαφορετικές επενδύσεις. Έτσι, ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει ποιο να επενδύσει μεταξύ δύο ή περισσοτέρων επιλογών.

Ε. σολ. Ένας επενδυτής έχει τις ακόλουθες επιλογές για να επενδύσει σε μετοχές δύο εταιρειών:

Απόθεμα - κόστος = $ 900, αξία στο τέλος ενός έτους = $ 1, 130

στο τέλος ενός έτους = $ 843

Το ROI των δύο επενδύσεων είναι 25% ((1, 130 - 900) / 900) για το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας Α και το 13% ((843 - 746) / 746) Το απόθεμα Β.

Οι παραπάνω επενδύσεις μπορούν να συγκριθούν εύκολα καθώς και οι δύο είναι για περίοδο ενός έτους. Ακόμη και αν οι χρονικές περίοδοι είναι διαφορετικές, η ROI μπορεί να υπολογιστεί. Ωστόσο, δεν παρέχει ακριβή μέτρηση. Για παράδειγμα, εάν το απόθεμα της Εταιρείας Β διαρκεί πέντε χρόνια για να αποπληρωθεί σε αντίθεση με ένα χρόνο, τότε οι υψηλότερες αποδόσεις μπορεί να μην είναι ελκυστικές για έναν επενδυτή που προτιμά να κάνει γρήγορη επιστροφή.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ EVA και ROI;

- diff Άρθρο Μέσο πριν από τον πίνακα ->

EVA vs ROI

Η EVA χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της αξιοποίησης του ενεργητικού στην παραγωγή εισοδήματος.

Η απόδοση της επένδυσης (ROI) χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση του ποσού του εισοδήματος που προήλθε από το προπιονικό στο επενδυμένο κεφάλαιο.

Μέτρο
Το EVA είναι ένα απόλυτο μέτρο.	Η ROI είναι ένα σχετικό μέτρο.
Κέρδος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό
Χρησιμοποιείται κέρδος προ φόρων και τόκων.	Χρησιμοποιούνται κέρδη μετά από τόκους και φόρους.
Φόρος υπολογισμού
EVA = Καθαρά λειτουργικά κέρδη μετά από φόρους - (Λειτουργικά στοιχεία * Κόστος κεφαλαίου)	ROI = Κέρδη προ φόρων και τόκων / Ανεξάρτητα από τη διαφορά μεταξύ EVA και ROI, και τα δύο έχουν τα δικά τους πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα και προτιμώνται από διάφορους διαχειριστές με διαφορετικούς τρόπους. Οι διευθυντές που προτιμούν να χρησιμοποιούν μια απλή μέθοδο που επιτρέπει την εύκολη σύγκριση μπορούν να χρησιμοποιήσουν την απόδοση επένδυσης (ROI). Επιπλέον, ο φόρος είναι ένα ανεξέλεγκτο βάρος που δεν σχετίζεται άμεσα με τη χρήση περιουσιακών στοιχείων μειώνοντας την αποτελεσματικότητα του EVA ως εργαλείου λήψης επενδυτικών αποφάσεων. Ωστόσο, η απόδοση της επένδυσης (ROI) δεν δείχνει σαφώς το ελάχιστο ποσοστό απόδοσης που πρέπει να δημιουργηθεί, δεδομένου ότι το κόστος του κεφαλαίου δεν λαμβάνεται υπόψη στον υπολογισμό του.
Αναφορά:
1. "Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα στην οικονομική προστιθέμενη αξία και το υπολειπόμενο εισόδημα; "Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα στην οικονομική προστιθέμενη αξία και το υπολειπόμενο εισόδημα; | Chron. com. Ν. Ρ., n. ρε. Ιστός. 14 Φεβρουαρίου 2017.	2. "Το κόστος του κεφαλαίου. "Investopedia. Ν. Ρ., 25 Μαρτίου 2016. Web. 14 Φεβρουαρίου 2017.

3. "Επιστροφή Επενδύσεων (ROI): Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα. "YourArticleLibrary. com: Η βιβλιοθήκη της επόμενης γενιάς. Ν. Ρ., 13 Μαΐου 2015. Web. 14 Φεβρουαρίου 2017.

4. "Απόδοση επένδυσης (ROI). "Αποδοτικότητα Επένδυσης (ROI) Ορισμός & Παράδειγμα Επένδυση απαντήσεων. Ν. Ρ., n. ρε. Ιστός. 13 Φεβρουαρίου 2017.

Ευγένεια εικόνας:

1. "Επιστροφή στο γράφημα ανάλυσης επενδύσεων" Από το SK - FED Αρχιτεκτονικό πρότυπο Agile (CC BY - SA 3. 0) μέσω Wikimedia