Διαφορά μεταξύ ETF και Αμοιβαίου Κεφαλαίου

ETF vs Αμοιβαίο Κεφάλαιο

Ο τρόπος με τον οποίο οι επενδυτές τοποθετούν σήμερα τα χρήματά τους στο ETF αυτό το επενδυτικό εργαλείο, το οποίο κάποτε προανήγγειλε ως το νέο παιδί στο επενδυτικό μπλοκ, δίνει σήμερα αμοιβαία κεφάλαια για τα χρήματά τους. Υπάρχει μια τεράστια ποικιλία τόσο των ETF όσο και των αμοιβαίων κεφαλαίων στην αγορά. Σε ένα τέτοιο σενάριο, είναι συνετό να αγκαλιάσουμε τον εαυτό μας με γνώση για όλα τα χαρακτηριστικά αυτών των δύο επενδυτικών μέσων, έτσι ώστε να γνωρίζουμε τις διαφορές τους σε σημαντικές οικονομικές παραμέτρους. Αυτό το άρθρο θα κάνει ακριβώς αυτό, για να βοηθήσει κάποιον να κατανοήσει τις διαφορές μεταξύ του ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων.

Όλοι γνωρίζουμε για τα αμοιβαία κεφάλαια, δεδομένου ότι αποτελούν μια δεξαμενή που δημιουργήθηκε με τους πόρους χιλιάδων επενδυτών και το κεφάλαιο αυτό διαχειρίζεται ως ένα χαρτοφυλάκιο. Οποιεσδήποτε νέες αγορές ή πωλήσεις από αυτό το χαρτοφυλάκιο προσθέτουν ή αφαιρούν από την αξία του χαρτοφυλακίου. Στην περίπτωση του ΕΙΕΕ, οι μετοχές που εκδίδονται στο κοινό απλώς αντανακλούν την αξία των τίτλων στο ταμείο. Οι μετοχές αυτές δεν μπορούν να ανταλλαγούν με μετρητά, αλλά μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο ελεύθερων συναλλαγών, όπως οι μετοχές και τα αποθέματα μεταξύ των επενδυτών. Δεν υπάρχει επίδραση στις συμμετοχές χαρτοφυλακίου δεδομένου ότι δεν μπορεί κανείς να πάρει μετρητά για τις μετοχές του. Μπορεί να τα πουλήσει μόνο σε έναν άλλο επενδυτή που επιθυμεί να τα αγοράσει. Εντούτοις, το ETF γενικά καταβάλλει υψηλότερα τέλη αδείας από τα αμοιβαία κεφάλαια.

Το ETF αντιπροσωπεύει Χρηματιστήρια Αμοιβαίων Κεφαλαίων και είναι παρόμοιο με τα αμοιβαία κεφάλαια, καθώς και τα δύο επενδυτικά μέσα συνδυάζουν πολλές αξίες για να σχηματίσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο για τον επενδυτή. Ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύονται στο τέλος της ημέρας στις αγορές και αυτό στην ΚΑΕ (καθαρή αξία ενεργητικού), ενώ τα ETF διαπραγματεύονται όλη την ημέρα, όπως τα αποθέματα. Μια άλλη διαφορά αφορά τα λειτουργικά έξοδα. Το ETF έχει χαμηλότερα λειτουργικά έξοδα από τα αμοιβαία κεφάλαια και δεν υπάρχει ελάχιστο όριο επενδύσεων ή φόρος πωλήσεων που είναι εμφανές λόγω της παρουσίας του στην περίπτωση αμοιβαίων κεφαλαίων.

Το ETF λέγεται ότι έχει μεγαλύτερη φορολογική απόδοση από τα αμοιβαία κεφάλαια λόγω της δομής τους που τους επιτρέπει να έχουν πολύ χαμηλά κεφαλαιακά κέρδη. Αυτό κάνει τα ΕΙΕΕ να φαίνονται πιο κερδοφόρα από τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα ETF αγαπούνται από παθητικούς θεσμικούς επενδυτές λόγω της εγγενούς ευελιξίας τους. Μπορούν να αγοραστούν ανεξάρτητα από το ποια ποσότητα ταιριάζει ο επενδυτής και δεν απαιτούν ειδική τεκμηρίωση, ειδικούς λογαριασμούς και έξοδα περιθωρίου ή ανατροπής. Όσον αφορά τους ενεργούς εμπόρους, αγαπούν το ETF επειδή μπορούν να διαπραγματεύονται με ευκολία όπως και άλλες μετοχές και μετοχές.

Τα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να μεταφέρουν μετρητά για να διαχειριστούν τις εξαγορές από τους ιδιοκτήτες αμοιβαίων κεφαλαίων. Τα ETFs δεν χρειάζεται να διατηρούν μετρητά για το σκοπό αυτό και συνεπώς δεν έχουν μετρητά.

Περίληψη

Παρά τα πλεονεκτήματα που απολαμβάνει το ETF έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων, τα Αμοιβαία Κεφάλαια του ΕΙΕΕ και τα αμοιβαία κεφάλαια παραμένουν ελκυστικές επενδυτικές επιλογές και πρέπει κανείς να εκτιμήσει δίκαια τις δικές του απαιτήσεις πριν πάρει οικονομική απόφαση για το ποιο επενδυτικό μέσο είναι καλύτερο για εκείνον.