Διαφορά μεταξύ ROIC και ROCE | ROIC vs ROCE

βασικές αναλογίες που υπολογίζονται για το τέλος του οικονομικού έτους. Αυτά τα δύο μέτρα είναι σε μεγάλο βαθμό παρόμοια με τις περιορισμένες διαφορές. Η βασική διαφορά μεταξύ ROIC και ROCE έγκειται κυρίως στον τρόπο με τον οποίο υπολογίζονται. Το ROIC μετρά την αποτελεσματικότητα του συνολικού επενδυμένου κεφαλαίου, ενώ το ROCE είναι ένα μέτρο για την επιθεώρηση της αποτελεσματικότητας των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ

1. Επισκόπηση και διαφορά κλειδιού

2. Τι είναι ROIC

3. Τι είναι ROCE

4. Σύγκριση μεταξύ τους - ROIC vs ROCE

5. Περίληψη

Τι είναι το ROIC;

Το ROIC (Return of Invested Capital) είναι ένα μέτρο που αξιολογεί την ικανότητα της εταιρείας να διαθέσει κεφάλαια σε επικερδείς επενδύσεις. Με άλλα λόγια, αυτό υποδεικνύει πόσο καλά η επιχείρηση χρησιμοποιεί κεφάλαια για τη δημιουργία εισοδήματος. Το ROIC υπολογίζεται όπως παρακάτω.

-

ROIC = (Καθαρό εισόδημα - Μερίσματα) / Απασχολούμενο κεφάλαιο

Καθαρά έσοδα - Συνολικά έσοδα για το οικονομικό έτος

• Μερίσματα - Απασχολούμενοι - η προσθήκη χρεών και ιδίων κεφαλαίων και ένα μέσο ποσό θεωρείται ως (αρχικό κεφάλαιο + κεφάλαιο κλεισίματος) / 2.
• Χρέος - κεφάλαια δανεισμένα με πίστωση
• Ίδια κεφάλαια που συνεισέφεραν οι μέτοχοι
• Για να είναι χρήσιμο το ROIC, πρέπει να συγκρίνεται με το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC). Εάν το ROIC υπερβαίνει το WACC, αυτό αποτελεί ένδειξη ότι η εταιρεία δημιούργησε αξία κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους.

Σταθμισμένο Μέσο Κόστος Κεφαλαίου (WACC)

Πρόκειται για υπολογισμό του κόστους κεφαλαίου της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τη συνεισφορά κάθε κατηγορίας σε αναλογική βάση.

Ε. σολ. Εάν το κεφάλαιο της εταιρείας αποτελείται από χρέος και ίδια κεφάλαια, το WACC υπολογίζει,

Ποιο είναι το κόστος των ιδίων κεφαλαίων ως ποσοστό του συνολικού κεφαλαίου;

Ποιο είναι το κόστος του χρέους ως ποσοστό του συνολικού κεφαλαίου;

• Το WACC είναι ένα σημαντικό μέτρο που υπολογίζει το μέσο κόστος κεφαλαίου που η εταιρεία πρέπει να πληρώσει για τους συνεισφέροντες της. Αυτός είναι ο ελάχιστος συντελεστής απόδοσης που πρέπει να κερδίσει η εταιρεία προκειμένου να δημιουργήσει αξία στους μετόχους της. Η διαφορά μεταξύ ROIC και WACC μερικές φορές αναφέρεται ως «πλεονάζουσα απόδοση» ή
• οικονομικό κέρδος

. Δεδομένου ότι το καθαρό εισόδημα είναι το σύνολο των κερδών, αυτό υπολογίζεται μετά από κέρδη και ζημίες όλων των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Ωστόσο, οι εφάπαξ συναλλαγές που κερδίζουν κέρδη ή ζημίες (π.χ. κέρδος ή ζημία από διακυμάνσεις σε ξένο νόμισμα) μειώνουν την ακρίβεια του ROIC, καθώς δεν σχετίζονται με συνήθεις επιχειρηματικές δραστηριότητες.Επομένως, είναι πιο αποτελεσματικό το εισόδημα που παράγεται μέσω βασικών επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και όχι το πραγματικό ποσό καθαρού εισοδήματος στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Το ROIC είναι ένα μέσο μέτρο, επομένως αυτό δεν δείχνει την απόδοση και την παραγωγή αξίας από μεμονωμένα στοιχεία ενεργητικού ή επιχειρηματικούς τομείς. Τι είναι το ROCE;

Το ROCE (Return of Capital Employed) είναι το μέτρο που υπολογίζει πόσα κέρδη παράγει η εταιρεία με το απασχολούμενο κεφάλαιο της. Επομένως, το ROCE γίνεται τόσο δείκτης αποδοτικότητας όσο και αποτελεσματικότητας. Το ROCE υπολογίζεται ως

ROCE = Κέρδη προ φόρων και κεφαλαίων

Όσο υψηλότερη είναι η ROCE, τόσο αποδοτικότερο είναι το πώς το κεφάλαιο χρησιμοποιήθηκε από την εταιρεία. Είναι επίσης σημαντικό για τις εταιρείες να διατηρούν ένα αυξανόμενο ROCE με την πάροδο των ετών για να εξασφαλίσουν μια ανοδική τάση, καθώς αυτό αποδεικνύει ότι η επιχείρηση είναι σταθερή και οι επενδυτές θεωρούν τους ως ελκυστικές επενδυτικές επιλογές. Παρόμοια με το ROIC, το μέτρο αυτό είναι επίσης ένα γενικό μέτρο που δεν παρέχει λεπτομερή αξία που παράγει πληροφορίες για μεμονωμένα περιουσιακά στοιχεία.

Figure_1: Τα ROIC και ROCE είναι πιο αποτελεσματικά όταν χρησιμοποιούνται από βιομηχανίες υψηλής έντασης κεφαλαίου.

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ROIC και ROCE;

- diff Άρθρο Μέσο πριν από τον πίνακα ->

ROIC vs ROCE

Το ROIC μετρά την αποτελεσματικότητα του συνολικού απασχολούμενου κεφαλαίου.

Το ROCE μετρά την αποτελεσματικότητα των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.
Σημασία	Αυτό είναι σημαντικό από άποψη επενδυτή
Αυτό είναι σημαντικό από την άποψη της εταιρείας.
Χρήση κερδών για υπολογισμό	Το ROIC χρησιμοποιεί μερίσματα από καθαρά έσοδα.
Το ROCE χρησιμοποιεί τα Κέρδη προ τόκων και φόρων.
ROIC = (Καθαρό εισόδημα - Μερίσματα) / Απασχολούμενο κεφάλαιο	ROCE = Κέρδη προ φόρων και κεφαλαίων
Περίληψη - ROIC vs ROCE
αναλογίες που επιτρέπουν συγκρίσεις μεταξύ εταιρειών και δείκτες του παρελθόντος έτους. Το ROIC μετρά την αποτελεσματικότητα του συνολικού επενδεδυμένου κεφαλαίου, ενώ το ROCE μετρά την αποτελεσματικότητα των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Είναι πολύ κατάλληλα για εταιρείες σε βιομηχανίες εντάσεως κεφαλαίου όπως οι τηλεπικοινωνίες, η ενέργεια και η αυτοκινητοβιομηχανία. Αυτά τα μέτρα έχουν περιορισμένη χρήση σε εταιρείες που σχετίζονται με τις υπηρεσίες.	Αναφορά:

1. "Επιστροφή στο επενδεδυμένο κεφάλαιο - ROIC. "Investopedia. Ν. Ρ., 24 Αυγούστου 2015. Web. 13 Φεβρουαρίου 2017.

2. "Σταθμισμένο Μέσο Κόστος Κεφαλαίου - WACC. "Investopedia. Ν. Ρ., 29 Σεπτεμβρίου 2015. Ιστός. 12 Φεβρουαρίου 2017.

3. "Αποδοτικό Κεφάλαιο Απασχόλησης (ROCE). "Investopedia. Ν. Ρ., 30 Σεπτεμβρίου 2015. Ιστός. 13 Φεβρουαρίου 2017.

Ευγένεια εικόνας:

1. "Τελική συναρμολόγηση 2" Από τον Brian Snelson - αρχικά δημοσιεύτηκε στο Flickr ως τελική συνέλευση (CC BY 2. 0) μέσω Wikimedia Commons