Διαφορά μεταξύ χρηματοδότησης ιδίων κεφαλαίων και χρέους

Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων και χρεών

Οποιαδήποτε επιχείρηση, προγραμματίζοντας να ξεκινήσει μια νέα επιχείρηση ή να επεκταθεί σε νέες επιχειρηματικές δραστηριότητες, απαιτεί επαρκή κεφάλαια για να το κάνει. Αυτό είναι το σημείο στο οποίο οι κορυφαίοι διευθυντές της εταιρείας αντιμετωπίζουν μια απόφαση στα χέρια τους, ως προς το εάν πρέπει να προχωρήσουν και να αποκτήσουν μετοχικό κεφάλαιο ή να εξετάσουν τη δυνατότητα χρήσης χρεωστικού κεφαλαίου. Οι συνέπειες από τη χρήση ενός από τα δύο είδη κεφαλαίων διαφέρουν μεταξύ τους όσον αφορά τα χαρακτηριστικά της μορφής χρηματοδότησης και τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα που συνδέονται με αυτά. Αυτό το άρθρο παρέχει στον αναγνώστη μια σαφή εξήγηση των διαφορών μεταξύ των δύο και των πλεονεκτημάτων και των μειονεκτημάτων και των δύο μορφών χρηματοδότησης.

Τι είναι η χρηματοδότηση με μετοχικό κεφάλαιο;

Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων αποκτάται από τις επιχειρήσεις μέσω της πρόσβασης στις κεφαλαιαγορές με την καταχώριση των μετοχών της εταιρείας σε χρηματιστήριο. Το μετοχικό κεφάλαιο μπορεί επίσης να αντληθεί με εισφορές από ιδιοκτήτες, επιχειρηματικούς εταίρους, επιχειρήσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων ή ιδιώτες επενδυτές που αναζητούν ευκαιρίες επενδυτικής ανάπτυξης. Το κύριο πλεονέκτημα της χρηματοδότησης με μετοχικό κεφάλαιο είναι ότι δεν πρέπει να καταβληθεί καμία πληρωμή στους μετόχους και τα κεφάλαια μπορούν να διατηρηθούν για επέκταση, εκτός εάν η εταιρεία επιθυμεί να καταβάλει μερίσματα. Ωστόσο, οι μέτοχοι λαμβάνουν δικαιώματα ψήφου και είναι σε θέση να συμβάλλουν στη λήψη αποφάσεων της επιχείρησης. Ένα άλλο σημαντικό μειονέκτημα πηγάζει από τον μεγάλο κίνδυνο να υποβληθεί η εταιρεία σε πιθανή εξαγορά από άλλη εταιρεία μέσω της απόκτησης πλειοψηφικού ποσοστού συμμετοχής της εταιρείας. Επιπλέον, προκειμένου να καταχωρηθούν μετοχές σε χρηματιστήριο αξιών, πρέπει να τηρηθούν αυστηροί νόμοι και κανονισμοί και αυτό μπορεί να είναι πολύ δαπανηρό και χρονοβόρο.

Τι είναι η χρηματοδότηση του χρέους;

Η χρηματοδότηση του χρέους γίνεται με δανεισμό από τράπεζες, πιστωτικά ιδρύματα και πιστωτές. Η χρηματοδότηση του χρέους είναι δαπανηρή δεδομένου ότι συνεπάγεται την καταβολή τόκων για τη διάρκεια του δανείου και τα δάνεια μπορούν να είναι πιο πολύπλοκα υπό την έννοια ότι απαιτούν κάποια μορφή εξασφάλισης που θα χρησιμοποιηθεί σε περίπτωση αθέτησης του δανείου. Σημαντικά πλεονεκτήματα της χρηματοδότησης με χρέος είναι ότι οι πληρωμές τόκων είναι εκπεστέοι από τον φόρο και επιτρέπουν στην εταιρεία να διατηρήσει τον έλεγχο των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός της επιχείρησης. Τα μειονεκτήματα περιλαμβάνουν επίσης την πιθανή αποτυχία μιας επιχείρησης να αποκτήσει τα ποσά του δανειακού κεφαλαίου που απαιτούν λόγω της περιορισμένης χρηματοοικονομικής ικανότητάς της να επιστρέψει και της απαίτησης σταθερής ταμειακής ροής προκειμένου να πραγματοποιηθούν δαπανηρές πληρωμές τόκων. Επιπλέον, μια εταιρεία που κατέχει υπερβολικά ποσά χρέους ενδέχεται να κινδυνεύει, καθώς το ρυθμιστικό κεφάλαιο ενδέχεται να μην επαρκεί για να μετριάσει απροσδόκητες απώλειες.

Ποια είναι η διαφορά ανάμεσα στη χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων και χρεών;

Η χρηματοδότηση ιδίων κεφαλαίων και χρέους είναι και οι δύο μορφές απόκτησης κεφαλαίου για μια επιχείρηση για την έναρξη μιας επιχείρησης ή την επέκταση μιας επιχείρησης. Η χρήση και των δύο οδηγεί σε εισροή κεφαλαίων σε μια επιχείρηση, παρόλο που οι επιπτώσεις τους είναι τελείως διαφορετικές. Η χρηματοδότηση του χρέους συνεπάγεται υποχρεωτική πληρωμή τόκων, η οποία μπορεί να είναι αρκετά δαπανηρή και απαιτεί σταθερή εισροή μετρητών σε μια επιχείρηση, ενώ το μετοχικό κεφάλαιο δεν έχει υποχρεωτικές πληρωμές και οι αποφάσεις σχετικά με τις πληρωμές μερισμάτων γίνονται μόνο βάσει των αποφάσεων επανεπένδυσης του διαχειριστή. Η χρηματοδότηση του χρέους μπορεί να μην είναι διαθέσιμη εάν δεν υπάρχουν επαρκείς εγγυήσεις για την ανάκτηση ζημιών και οι επιχειρήσεις που ενδέχεται να μην έχουν τέτοια περιουσιακά στοιχεία για δέσμευση ενδέχεται να μην είναι σε θέση να λάβουν το πλήρες ποσό του δανείου που μπορεί να μειώσει τις προοπτικές ανάπτυξης. Η χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια δεν απαιτεί τέτοια ασφάλεια, αλλά δίνει στον μέτοχο ένα κομμάτι των κερδών και των αρμοδιοτήτων λήψης αποφάσεων. Από την άλλη πλευρά, η χρηματοδότηση μέσω χρέους επιτρέπει στους μετόχους να ελέγχουν πλήρως τις πράξεις τους και να εκπίπτουν από τον φόρο.

Με λίγα λόγια: Χρηματοδότηση μετοχών έναντι δανεισμού • Η χρηματοδότηση με δάνεια και μετοχικούς πόρους είναι οι δύο τρόποι με τους οποίους μια επιχείρηση μπορεί να αποκτήσει τα απαιτούμενα κεφάλαια για επιχειρηματικές δραστηριότητες. • Η χρηματοδότηση του χρέους απαιτεί από μια επιχείρηση να λάβει δάνεια και να πληρώσει μεγάλα ποσά τόκων, ενώ η χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια αποκτάται με την πώληση μετοχών και τη διανομή μερισμάτων στους μετόχους. • Η πώληση μετοχών στο κοινό απαιτεί την εισαγωγή στο χρηματιστήριο μαζί με τους πολλούς κανονισμούς και τις απαιτήσεις που συνοδεύουν και, όταν οι μετοχές πωλούνται, οι μέτοχοι έχουν φωνή στις αποφάσεις που λαμβάνονται. Από την άλλη πλευρά, η χρηματοδότηση με χρέη παρέχει στους διευθυντές πλήρη εξουσία λήψης αποφάσεων. • Το υπερβολικό χρέος μπορεί να είναι καταστροφικό για μια επιχείρηση, ενώ η υπερβολική ισότητα μπορεί να σημαίνει ότι η επιχείρηση δεν χρησιμοποιεί αποτελεσματικά τη δανειοδοτική της ικανότητα.