Διαφορά μεταξύ απόδοσης και κουπονιού: Απόδοση έναντι κουπονιού

Απόδοση έναντι κουπονιού

Η απόδοση και το κουπόνι είναι όροι που σχετίζονται με την αγορά ομολόγων. Αυτοί οι όροι είναι αρκετά διαφορετικοί μεταξύ τους, παρόλο που πολλοί τους έχουν συγχυσθεί για να έχουν παρόμοιο νόημα. Η απόδοση ενός ομολόγου είναι η ποσοστιαία απόδοση που αποδίδεται στο ομόλογο από την άποψη της καταβληθείσας τιμής και των εισπραχθέντων τόκων. Το επιτόκιο που λαμβάνει ο ομολογιούχος ονομάζεται το επιτόκιο κουπονιού. Και τα δύο αυτά στοιχεία είναι απαραίτητα για να καθοριστεί εάν μια επένδυση που γίνεται σε ομόλογα είναι κερδοφόρα ή όχι. Το ακόλουθο άρθρο παρέχει ολοκληρωμένες εξηγήσεις για κάθε όρο και εξηγεί τις ομοιότητες και τις διαφορές μεταξύ των δύο.

-

Απόδοση

Η απόδοση ενός ομολόγου είναι το ποσό ή η ποσοστιαία απόδοση που μπορεί να αναμένει ένας κάτοχος ομολόγων από την επένδυση σε ομόλογα. Η απόδοση ενός ομολόγου θα υπολογίζεται λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα τιμή του ομολόγου και όχι την τιμή που παρέμεινε κατά την στιγμή της αγοράς. Για να υπολογίσετε την απόδοση του ομολόγου, είναι σημαντικό να βρείτε το επιτόκιο κουπονιών του ομολόγου. Ένας απλός τύπος για τον υπολογισμό της απόδοσης του ομολόγου είναι

Απόδοση = Κουπόνι / Τιμή

Αυτό σημαίνει ότι η τιμή του ομολόγου θα αλλάξει ανάλογα με την τιμή του ομολόγου. Σε περίπτωση πώλησης του ομολόγου σε χαμηλότερη τιμή, ο επενδυτής μπορεί να αποκτήσει υψηλότερη απόδοση. Αν το ομόλογο πωλείται σε υψηλότερη τιμή, ο επενδυτής θα έχει χαμηλότερη απόδοση στο ομολόγιό του.

Κουπόνι

Ένα δάνειο είναι μια μορφή χρέους προς μια επιχείρηση. Όταν ένας ιδιώτης αγοράζει το ομόλογο μιας εταιρείας, ο επενδυτής ουσιαστικά δανείζει τα κεφάλαια στην επιχείρηση με τη συμφωνία ότι θα καταβληθούν τόκοι από τα κεφάλαια που δανείζονται και ότι το συνολικό ποσό δανεισμού θα επιστραφεί στη λήξη. Το κουπόνι ενός ομολόγου είναι το επιτόκιο που καταβάλλεται σε ετήσια βάση στον κάτοχο του ομολόγου. Υπάρχουν επίσης ορισμένοι δεσμοί που είναι γνωστοί ως δεσμοί μηδενικού τοκομεριδίου . Για αυτά τα ομόλογα δεν υπάρχουν επιτόκια που να ισχύουν και αυτά τα ομόλογα εκδίδονται για λιγότερο από την ονομαστική τους αξία. Το κέρδος που αποκτά ο επενδυτής είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής που πληρώθηκε για το ομολογιακό στοιχείο κατά την αγορά και του ποσού που επιστράφηκε στη λήξη (η οποία θα είναι υψηλότερη από την τιμή αγοράς).

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ απόδοσης και κουπονιού;

Το επιτόκιο τοκομεριδίου είναι το επιτόκιο που ο μέτοχος λαμβάνει για να δανείσει χρήματα σε μια εταιρεία. Η απόδοση του ομολόγου είναι το συνολικό ποσοστό απόδοσης που υπολογίζεται από το επιτόκιο του κουπονιού και την τιμή του ομολόγου τη δεδομένη χρονική στιγμή. Η διαφορά μεταξύ των δύο μπορεί να αποδειχθεί σαφώς με ένα παράδειγμα.Μια εταιρεία εκδίδει ομόλογο ονομαστικής αξίας $ 1000 που έχει επιτόκιο κουπονιού 10%. Έτσι, για να υπολογίσετε την απόδοση = κουπόνι / τιμή θα ήταν (κουπόνι = 10% των 1000 = 100 $), $ 100 / $ 1000. Αυτός ο δεσμός θα φέρει απόδοση 10%. Ωστόσο, σε λίγα χρόνια η τιμή του ομολόγου θα μειωθεί στα 800 δολάρια. Η νέα απόδοση για το ίδιο ομόλογο θα ήταν ($ 100 / $ 800) 12. 5%.

Περίληψη:

Απόδοση έναντι κουπονιού

• Η απόδοση και το κουπόνι είναι όροι που σχετίζονται με την αγορά ομολόγων. Αυτοί οι όροι είναι αρκετά διαφορετικοί μεταξύ τους, παρόλο που πολλοί τους έχουν συγχυσθεί για να έχουν παρόμοιο νόημα.

• Η απόδοση ενός ομολόγου είναι το ποσό ή η ποσοστιαία απόδοση που μπορεί να αναμένει ο κάτοχος ομολόγων από την επένδυση σε ομόλογα.

• Το κουπόνι ενός ομολόγου είναι το επιτόκιο που καταβάλλεται σε ετήσια βάση στον κάτοχο του ομολόγου.