Διαφορά μεταξύ παραγώγων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης | Παράγωγα έναντι Futures

Βασική διαφορά - παράγωγα έναντι προθεσμιακών συμβολαίων

Η βασική διαφορά μεταξύ παραγώγων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ότι εξαρτάται από την αξία άλλου υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι συμφωνία , για να αγοράσουν ή να πουλήσουν ένα συγκεκριμένο αγαθό ή χρηματοπιστωτικό μέσο σε προκαθορισμένη τιμή σε συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον . Λόγω της σταθερής ανάπτυξης στις χρηματοπιστωτικές αγορές, πολλοί επενδυτές επενδύουν όλο και περισσότερο σε πολλά χρηματοπιστωτικά μέσα. Τα μέσα αυτά έχουν οικονομικούς κινδύνους καθώς η αξία τους υπόκειται σε διακυμάνσεις. Τα παράγωγα χρησιμοποιούνται για την εξάλειψη αυτών των κινδύνων παρέχοντας ασφάλεια για μια μελλοντική συναλλαγή, συμπεριλαμβανομένων των παραγώγων. Έτσι, η σχέση μεταξύ παραγώγων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια μορφή παραγώγων. ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ

1. Επισκόπηση και διαφορά κλειδιού

2. Τι είναι Παράγωγα

3. Τι είναι τα Futures

4. Σύγκριση μεταξύ τους - Παράγωγα έναντι υπολοίπων

5. Περίληψη

Τι είναι τα Παράγωγα;

Τα παράγωγα είναι χρηματοοικονομικά μέσα των οποίων η αξία εξαρτάται από την αξία ενός άλλου υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Τα παράγωγα χρησιμοποιούνται για την αντιστάθμιση των χρηματοοικονομικών κινδύνων (για να μειωθεί ο κίνδυνος ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου σε σχέση με την αβεβαιότητα για το ποια θα είναι η μελλοντική του αξία) και δίνονται παρακάτω οι ευρέως χρησιμοποιούμενες μορφές παραγώγων.

Μορφές Παραγώγων

Forward

Μία προθεσμιακή σύμβαση είναι μια σύμβαση μεταξύ δύο μερών για την αγορά ή πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου σε καθορισμένη τιμή σε μια μελλοντική ημερομηνία. Οι προσκλήσεις προς τα εμπρός είναι εξωχρηματιστηριακά (OTC) μέσα, πράγμα που σημαίνει ότι μπορούν να προσαρμοστούν σύμφωνα με οποιαδήποτε απαίτηση συναλλαγής μεταξύ δύο μερών χωρίς δομημένη ανταλλαγή.

Futures

Ένα μέλλον είναι μια συμφωνία για αγορά ή πώληση ενός συγκεκριμένου βασικού ή χρηματοπιστωτικού μέσου σε μια προκαθορισμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μέσα που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, πράγμα που σημαίνει ότι οι συμβάσεις αυτές διαπραγματεύονται μόνο σε δομημένα χρηματιστήρια και διατίθενται μόνο σε τυποποιημένα μεγέθη.

Επιλογές

Μια επιλογή είναι δικαίωμα, αλλά όχι υποχρέωση αγοράς ή πώλησης ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία, σε μια προσυμφωνημένη τιμή. Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι επιλογών, οι επιλογές 'call option' και 'put'. «Μια επιλογή κλήσης είναι δικαίωμα αγοράς, ενώ η επιλογή πώλησης είναι δικαίωμα πώλησης. Οι επιλογές μπορούν να ανταλλάσσονται με διαπραγμάτευση ή μέσω μετρητών.

Ανταλλαγές

Μια συμφωνία ανταλλαγής είναι παράγωγο μέσω του οποίου δύο μέρη καταλήγουν σε συμφωνία ανταλλαγής χρηματοπιστωτικών μέσων.Ενώ το υποκείμενο μέσο μπορεί να είναι οποιαδήποτε ασφάλεια, οι ταμειακές ροές ανταλλάσσονται συνήθως με ανταλλαγές. Οι ανταλλαγές είναι πάνω από τα όργανα μετρητών.

Τι είναι τα Futures;

Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία αγοράς ή πώλησης ενός συγκεκριμένου βασικού ή χρηματοπιστωτικού μέσου σε προκαθορισμένη τιμή σε συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, επομένως είναι διαπραγματεύσιμοι σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Ορισμένες συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης απαιτούν φυσική παράδοση του υποκείμενου στοιχείου, ενώ άλλες διακανονίζονται σε μετρητά.

Πλεονεκτήματα των προθεσμιακών συμβολαίων

Υψηλή ρευστότητα

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι εξαιρετικά ρευστά παράγωγα (βολικά για να αγοράζουν και να πωλούν γρήγορα) καθώς ανταλλάσσουν συναλλαγές.

Χαμηλός κίνδυνος κινδύνου

Καθώς ρυθμίζονται από ανταλλαγή, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν χαμηλό κίνδυνο αθέτησης σε σχέση με τα παράγωγα όπως τα προθεσμιακά.

Χαμηλές χρεώσεις της Επιτροπής

Οι χρεώσεις της Επιτροπής πληρωτέες για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι σχετικά χαμηλές σε σύγκριση με άλλα παράγωγα

Μειονεκτήματα των προθεσμιακών συμβολαίων

Έλλειψη προσαρμογής

Δεδομένου ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τυποποιημένα μέσα διαθέσιμα σε τυποποιημένα μεγέθη, να είναι προσαρμοσμένες στις ανάγκες των συναλλαγών.

Απαιτούμενη ελάχιστη κατάθεση

Υπάρχει μια ελάχιστη απαίτηση καταθέσεων που πρέπει να πληρούται πριν από την απόκτηση συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης, έτσι κατά καιρούς. το όφελος που προκύπτει από τις χαμηλές προμήθειες μπορεί να αντισταθμιστεί με την προκαταβολή.

Σχήμα 01: Το Συμβούλιο Εμπορικών Συναλλαγών του Σικάγου και το Σικάγο του Εμπορίου είναι η μεγαλύτερη ανταλλαγή μελλοντικών τίτλων το 2015

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Παραγώγων και Futures;

- diff Άρθρο Μέσο πριν από τον πίνακα ->

Παράγωγα έναντι υπολοίπων

Τα παράγωγα είναι χρηματοοικονομικά μέσα των οποίων η αξία εξαρτάται από την αξία ενός άλλου υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία αγοράς ή πώλησης ενός συγκεκριμένου βασικού ή χρηματοπιστωτικού μέσου σε προκαθορισμένη τιμή σε συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον

.
Φύση	Τα παράγωγα μπορεί να είναι διαπραγματεύσιμα σε χρηματιστήριο ή εκτός έδρας. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι συναλλαγματικά διαθέσιμα.
Τύποι
Οι προθεσμιακές συμβάσεις, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα δικαιώματα προαίρεσης και οι ανταλλαγές είναι δημοφιλείς τύποι παραγώγων.	Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένα είδος παράγωγων μέσων.
Περίληψη - Παράγωγα έναντι Futures
Η διαφορά μεταξύ παραγώγων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εξαρτάται κυρίως από το πεδίο εφαρμογής τους. τα παράγωγα προϊόντα έχουν ευρύτερο πεδίο εφαρμογής καθώς περιλαμβάνουν πολλές τεχνικές, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι περιορισμένα. Ο στόχος και των δύο είναι παρόμοιος, καθώς προσπαθούν να μετριάσουν τον κίνδυνο μιας συναλλαγής που θα λάβει χώρα στο μέλλον. Το 2010, εκτιμάται ότι η παγκόσμια αγορά παραγώγων έχει ξεπεράσει τα $ 1. 2 τετρακύλινδρες. Επιπλέον, η CME Group Inc (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) έγινε το μεγαλύτερο χρηματιστήριο μελλοντικών τίτλων στον κόσμο το 2015 με περισσότερους από 1 δισεκατομμύριο δολάρια κύκλους εργασιών.	Αναφορά:

1. "Παραγωγό. "Investopedia. Ν. Ρ., 17 Μαρτίου 2016. Web. 04 Μαΐου 2017..

2. "Χρηματοοικονομικοί μαθητές. "Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα των Futures. Ν. Ρ., n. ρε. Ιστός. 05 Μαΐου 2017..

3. "11 Μεγαλύτερες χρηματιστηριακές αγορές στον κόσμο 2015."Insider Monkey. Ν. Ρ., n. ρε. Ιστός. 05 Μαΐου 2017..

Ευγένεια εικόνας:

1. "CME building aerial view" Από την ομάδα CME / Henry Delforn / Allan Schoenberg - CME Group (CC BY-SA 3. 0) μέσω Wikimedia Commons