Βήτα Vs τυπική απόκλιση | Οι διαφορές μεταξύ Beta και τυπικής απόκλισης
Βήτα vs τυπική απόκλιση
Το Beta και η τυπική απόκλιση είναι τα μέτρα μεταβλητότητας που χρησιμοποιούνται στην ανάλυση του κινδύνου στα χαρτοφυλάκια επενδύσεων. Η Beta δείχνει την ευαισθησία των επιδόσεων ενός ταμείου, της ασφάλειας ή του χαρτοφυλακίου σε σχέση με την αγορά ως σύνολο. Η τυπική απόκλιση μετρά τη μεταβλητότητα ή τον κίνδυνο που ενυπάρχουν στα αποθέματα και στα χρηματοπιστωτικά μέσα. Ενώ η βήτα και η τυπική απόκλιση δείχνουν επίπεδα κινδύνου και μεταβλητότητας, υπάρχουν ορισμένες σημαντικές διαφορές μεταξύ των δύο. Το ακόλουθο άρθρο εξηγεί λεπτομερώς κάθε έννοια και επισημαίνει τις διαφορές μεταξύ των δύο.
Τι είναι το Βήτα Μέτρο;
Η Beta μετρά την απόδοση της ασφάλειας ή του χαρτοφυλακίου (τον κίνδυνο και την απόδοση του περιουσιακού στοιχείου) σε σχέση με τις κινήσεις στην αγορά. Το Beta είναι ένα σχετικό μέτρο που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση και δεν δείχνει την ατομική συμπεριφορά της ασφάλειας. Για παράδειγμα, στην περίπτωση αποθεμάτων, το βήτα μπορεί να μετρηθεί συγκρίνοντας τις αποδόσεις του αποθέματος με τις αποδόσεις ενός χρηματιστηριακού δείκτη όπως το S & P 500, FTSE 100. Μια τέτοια σύγκριση επιτρέπει στον επενδυτή να καθορίσει την απόδοση ενός αποθέματος σε σύγκριση με το σύνολο της αγοράς εκτέλεση. Μία τιμή βήτα 1 δείχνει ότι η ασφάλεια εκτελεί σύμφωνα με την απόδοση της αγοράς και μια βήτα μικρότερη από 1 δείχνει ότι η απόδοση της ασφάλειας είναι λιγότερο ασταθής από την αγορά. Μια βήτα μεγαλύτερη από 1 δείχνει ότι η απόδοση της ασφάλειας είναι πιο ασταθής από το σημείο αναφοράς.
Τι είναι η τυπική απόκλιση;
Η τυπική απόκλιση ως στατιστικό μέτρο δείχνει την απόσταση από τη μέση τιμή ενός δείγματος δεδομένων ή τη διασπορά των αποδόσεων από το μέσο του δείγματος. Όσον αφορά ένα χαρτοφυλάκιο αποθεμάτων, η τυπική απόκλιση δείχνει την αστάθεια των μετοχών, των ομολόγων και άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων που βασίζονται στις αποδόσεις που κατανέμονται σε μια χρονική περίοδο. Δεδομένου ότι η τυπική απόκλιση μιας επένδυσης μετρά την μεταβλητότητα των αποδόσεων, τόσο υψηλότερη είναι η τυπική απόκλιση, η μεγαλύτερη μεταβλητότητα και ο κίνδυνος που ενέχει η επένδυση. Μια μεταβλητή χρηματοοικονομική ασφάλεια ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο εμφανίζει υψηλότερη τυπική απόκλιση σε σύγκριση με σταθερούς χρηματοπιστωτικούς τίτλους ή επενδυτικά κεφάλαια. Μια υψηλότερη τυπική απόκλιση φαίνεται να είναι πιο επικίνδυνη καθώς η απόδοση της επένδυσης μπορεί να αλλάξει δραστικά σε οποιαδήποτε κατεύθυνση οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή.
Beta vs τυπική απόκλιση
Ο μη συστηματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που συνδέεται με τον τύπο της βιομηχανίας ή της εταιρείας στην οποία επενδύονται τα κεφάλαια.Ο μη συστημικός κίνδυνος μπορεί να εξαλειφθεί με τη διαφοροποίηση των επενδύσεων σε έναν αριθμό βιομηχανιών ή εταιρειών. Συστηματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος αγοράς ή η αβεβαιότητα σε ολόκληρη την αγορά που δεν μπορεί να διαφοροποιηθεί. Η τυπική απόκλιση μετρά τον συνολικό κίνδυνο, ο οποίος είναι συστηματικός και μη συστηματικός κίνδυνος. Η βήτα, από την άλλη πλευρά, μετρά μόνο συστηματικό κίνδυνο (κίνδυνος αγοράς). Η τυπική απόκλιση δείχνει τον ατομικό κίνδυνο ή την μεταβλητότητα του περιουσιακού στοιχείου. Από την άλλη πλευρά, η Beta είναι ένα σχετικό μέτρο που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση και δεν δείχνει την ατομική συμπεριφορά της ασφάλειας. Το Beta μετρά τη μεταβλητότητα του περιουσιακού στοιχείου σε σχέση με την απόδοση της αγοράς.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ Beta και τυπικής απόκλισης;
• Η βήτα και η τυπική απόκλιση είναι δείκτες μεταβλητότητας που χρησιμοποιούνται στην ανάλυση του κινδύνου σε επενδυτικά χαρτοφυλάκια.
• Το Beta μετρά την απόδοση του χαρτοφυλακίου ή του χαρτοφυλακίου (τον κίνδυνο και την απόδοση του περιουσιακού στοιχείου) σε σχέση με τις κινήσεις στην αγορά.
• Μια τιμή beta από 1 δείχνει ότι η ασφάλεια εκτελείται σύμφωνα με την απόδοση της αγοράς. μια βήτα μικρότερη από 1 δείχνει ότι η απόδοση της ασφάλειας είναι λιγότερο ασταθής από την αγορά και μια beta πάνω από 1 δείχνει ότι η απόδοση μιας ασφάλειας είναι πιο ασταθής από το σημείο αναφοράς.
• Η τυπική απόκλιση μιας επένδυσης μετρά τη μεταβλητότητα των αποδόσεων, και τόσο μεγαλύτερη είναι η τυπική απόκλιση, η μεγαλύτερη μεταβλητότητα και ο κίνδυνος που ενέχει η επένδυση.
